●杠杆比率个人交易者可以通过保证金交易的杠杆原理获得融资。只要一笔現金存款或初始保证金，就能操作一个比您保证金大很多倍的头寸。通常这保证金的比例为交易規模的1%-5%。例如，您通过10万日元或1000美元的保证金可以操作一笔規模为10万美元的交易。  ●初始保证金保证金作为抵押防止汇率向不利的方向波动所帶来的損失。只要您拥有头寸，就必须要有保证金。当价格向不利的方向波动时，保证金縮水，您必须补足账户的余额。这叫做保证金通知。如果您不能在其初始保证金达到一个預定的清算水平前，提供足夠的資金进行弥补的话，经纪公司有权平掉其部分或全部头寸。   ●交易金额与结算日与货币期货交易不同，外汇保证金交易沒有约定的交易規模，也沒有结算日期。您可以在最低交易規模或以上交易任意金額。各公司规定不同，有的交易商甚至允许最低1万美金的交易，（仅需要1万日元或100美金的保证金）。   ●融資持有交易头寸超过一天就要展期，根据货币的利息差，产生融資成本或利息所得。比如您持有美元兌日元多头头寸，美元的官方利率比日元高，那么您持有隔夜美元多头就能收到利息。如果有一天美元利率低于日元的话，那么持有美元多头，您将支付利息。  ●外汇保证金交易实例 〇报价：107.865/905，报价体现了美元兑日元买入价/卖出价的点差。 〇交易商卖出价：107.905，您买入美元的价格； 〇交易商买入价：107.865，您卖出美元的价格； 〇交易：判断美元兌日元会升值，做多美元 〇买入数量：买入100000 美元/日元 〇报价 107.865/905 〇买入价格 107.905 〇成交量 10790500 日元 〇初始投入 100000日元 解釋：  上例中，您买入了10万美元，初始保证金100000日元。交易的风险是汇率每波動一個基點（0.01）帶来1000日元的損益。比如，汇率从107.905 升至107.915，您就有1000日元的利润。假设，美元兌日元上漲至报价为108.865/905. 結束头寸，在108.865(交易商买入价）卖出10万美元。 〇报价（买入价/卖出价）108.865/905 〇您的卖出价 108.865 〇成交量 100000美元 〇损益 96000日元  損益計算： 〇交易规模 x [...]

如何从交易股票过渡到外汇保证金交易中国股市如火如荼，上证综合指数从2004年底的1000点上涨至4000 点。仍至2007年的6000多点，如此火爆的市场，吸引了不少投资者投身于股市。时至今日，又从6000点直泻至3000点以下。多少股民是“几家欢乐几家愁”。这时候，可能少有人问津其它投资渠道。 而真正明智的投资者已经开始尝试新的投资手段，并寻找新的投资工具所带来的资产增长的机会。 外汇保证金正提供了您这样一个选择——它是国际上最热门的投资工具…[阅读全文][和讯博客]
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2008年3月，东莞一家知名的出口企业、“沃尔玛烧烤炉全球最大的供应商”——金卧牛实业有限公司宣布停产，公司老板祝善保因为拖欠员工工资、欠供应商货款、欠银行贷款、欠税一度失踪。[损失小计]  ●由于与沃尔玛等客户的收帐期间为3个月，这期间的美元贬值、人民币升值，导致公司损失了9000万左右。  ●出口退税从13%一下子降到5%，损失又差不多有7000万元。  ●原材料的涨价是更致命的，初步估计造成损失在1.7亿元到2亿元人民币左右。我国开展的外汇保证金业务，是交通银行在2006年11月首创。外汇保证金业务，又叫作金融期权，其作用是归避外汇风险。尤其是对于以国际市场为主，靠出口产成品生存的企业，以及主要原材料需要进口的企业。首先，金卧牛公司的产成品主要市场在欧美，是沃尔玛烧烤炉的供应商。他的销售合同和定价，在一年前就已敲定。随着人民币兑美元升值，完全可以在不变更销售价格的前提下，使用金融期权来对冲人民币的升值。即用销售额的1%来借美元买人民币。这样，就可以避免这9000万元的损失。其次，由于金卧牛公司的原材料以钢板材为主，还有一些其他有色金属原材料。这些材料都可以以期货的形式，用对冲的方法对起上涨进行对冲操作。同样可以避免这致命的1.7亿至2亿元的损失。最后，企业的利润当然还是需要由销售来实现，企业的进步也要靠产品更新换代、加工技术进步来推动。但是，不论企业遇到什么困难，都不会缺钱。钱是企业的血液。欧洲的许多中小型加工制造企业，其工艺普通，表面上看并没有过人之处，但是一看他们的发展史，却让人惊叹不矣——局然有上百年历史，由上祖传到今日，历经无数经济危机，社会革命，仍然生理勃勃，其中，适当使用金融工具，应当是其中一个重要原因。今天，中国的外汇储备已达到2万亿的水平，比日本和欧洲的外外汇总和还要多。境外虽然有热钱，但是对比我国的外汇储备和当今的经济总量，根本不可能对我国的经济产生冲击。相反，要解决今天的经济困境，加快金融市场的开放，才是避免经济过热转冷的唯一平衡措施。http://news.xinhuanet.com/fortune/2008-07/16/content_8556719.htm http://epaper.nddaily.com/I/html/2008-04/10/content_436435.htm
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国家外汇管理局综合司关于过渡期部分企业预收货款结汇或划转有关问题的通知 文号:汇综发【2008】120号 国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连青岛厦门、宁波市分局；各中资外汇指定银行：２００８年７月１４日，贸易信贷登记管理系统和出口收结汇联网核查系统分别开始运行。系统运行后，由于两系统尚未实现联网及系统赋予部分企业的预收货款可收汇额度初始值较小或为零，致使这些企业７月１４日后收到的预收货款无法及时到银行办理结汇或划转。针对此类问题，现就两系统联网前涉及的企业预收货款登记确认以及有关操作事项通知如下：一、对于已确认办理预收货款提款登记的企业，总局将及时向各分局下发企业预收货款提款登记确认清单，并将此清单以光盘形式送中国电子口岸。各分局可凭此清单通知相关企业到银行办理结汇或资金划转手续。二、对于新办理外贸业务的企业（注：２００８年５月３０日前无出口收汇记录的企业），如在７月１４日后发生了预收货款，企业可在贸易信贷登记管理系统办理预收货款提款登记后，向所在地外汇局申请预收货款提款登记确认，并提交以下材料：（一）书面申请（格式参照附件）；（二）已签订（未来出口）的出口合同（代理出口的还需提供代理出口协议）；（三）其他材料。所在地外汇局收到企业书面申请时，应首先在企业外汇信息档案数据库系统中查验该企业的基本信息（若企业外汇信息档案数据库系统中无该企业的基本信息，应要求企业按有关规定在外汇信息档案数据库开户，并填报基本信息）。其次，根据企业提供的材料及时审核其贸易的真实性，在此基础上向符合审核要求的企业出具《资本项目外汇业务核准件》，企业可凭核准件到银行办理预收货款资金结汇和划转手续。三、对已开办外贸业务的企业（注：２００８年５月３０日前已有出口收汇记录的企业），其在外汇局核定比例内收取的预收货款，可在办理提款登记后直接到银行办理结汇或资金划转手续。对需超出核定比例办理结汇或资金划转的，应向外汇局申请预收货款提款登记确认，并提交以下材料：（一）书面申请（格式参照附件，另请在备注栏详细说明原因）；（二）企业前１２个月出口、收结汇（含预收货款收结汇）等情况证明材料；（三）已签订（未来出口）的出口合同（代理出口的还需提供代理出口协议）；（四）其他材料。所在地外汇局应在及时审核其贸易真实性的基础上，向符合审核要求的企业出具《资本项目外汇业务核准件》，企业可凭核准件到银行办理预收货款资金结汇或划转手续。四、在贸易信贷登记管理系统和出口收结汇联网核查系统实现联网后，各分局外汇管理部应将以《资本项目外汇业务核准件》形式核定的企业预收货款结汇或划转情况，及时录入贸易信贷登记管理系统企业特批预收货款额度栏。各分局、外汇管理部应严格按照短期外债管理的原则和要求，加强对辖内外贸企业运行状况的调研和分析，掌握企业预收货款的历史和现实情况，对企业贸易信贷实行科学的管理。在完善贸易信贷统计监测管理的同时，为企业正常的贸易融资和银行正常的业务经营提供便利的服务。特此通知。
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国家外汇管理局综合司关于出口收结汇联网核查中金融机构标识码有关事项的通知 汇综发【2008】119号国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连青岛厦门、宁波市分局；各中资外汇指定银行：根据《国家外汇管理局商务部海关总署关于印发〈出口收结汇联网核查办法〉的通知（汇发［２００８］２９号）的规定，银行应当凭自身操作员ＩＣ卡登录核查系统，对企业出口收汇进行联网核查。同时，银行只有在具有金融机构标识码后方能向所在地中国电子口岸制卡分中心申领操作员ＩＣ卡。为配合出口收结汇联网核查的实施，现就金融机构标识码的有关事项通知如下：一、已申领金融机构标识码的银行办理ＩＣ卡的处理已申领金融机构标识码的银行到所在地中国电子口岸制卡分中心领取ＩＣ卡时，如果所在地中国电子口岸制卡分中心没有该银行的金融机构标识码，则该银行应前往当地外汇局分支局国际收支部门查询赋码情况，外汇局国际收支部门业务人员应登录新版国际收支统计监测系统（以下简称新版系统）进行查询，并视情况分别采取以下处理方法：（一）如果当地外汇局已将该银行金融机构标识码等相关信息录入新版系统，则应进一步核实该银行的金融机构基本情况表信息，对错误信息进行修改，并告知该银行５个工作日后可到所在地中国电子口岸制卡分中心申领ＩＣ卡。（二）如果当地外汇局未将该银行金融机构标识码等相关信息录入新版系统，则应于当日将该银行的金融机构基本情况表录入新版系统并打印金融机构基本情况表页传真到国家外汇管理局国际收支司（０１０－６８５１９２１１），同时告知该银行５个工作日后可到所在地中国电子口岸制卡分中心申领ＩＣ卡。二、未申领金融机构标识码的银行办理ＩＣ卡的处理未申领金融机构标识码的银行应当按照《通过金融机构进行国际收支统计申报业务操作规程（试行）（见《国家外汇管理局关于新版国际收支统计监测系统推广上线有关事项的通知（汇发［２００６］５７号）附件三）的相关规定申领金融机构标识码。当地外汇局国际收支部门应当按照《通过金融机构进行国际收支统计申报业务操作规程（试行）》编制下发金融机构标识码，于下发当日将该银行的金融机构基本情况表录入新版系统并打印金融机构基本情况表页传真到国家外汇管理局国际收支司（０１０－６８５１９２１１），同时告知该银行５个工作日后可到所在地中国电子口岸制卡分中心申领ＩＣ卡。三、各分支局国际收支部门应按照《通过金融机构进行国际收支统计申报业务操作规程（试行）》的相关规定编制金融机构标识码，确保同一家金融机构网点只能赋予一个金融机构标识码，不得重复赋码。四、国家外汇管理局收到金融机构标识码变动情况后３个工作日内将其提供给中国电子口岸，以便于银行到所在地中国电子口岸制卡分中心领取ＩＣ卡。五、各分局在收到本通知后应及时转发给辖内中心支局、支局和辖内银行。
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银监会6月12日发布《中国银监会办公厅关于银行业金融机构开办外汇保证金交易有关问题的通知》，要求银行在相关管理办法发布前不得开办或变相开办外汇保证金交易业务。 消息的突然让投资者很无助，一心想“将炒汇进行到底”的投资者还有哪些途径来进行外汇投资呢？目前，国内投资者从事外汇交易主要有两个途径：一个是通过国内各大银行开办的外汇交易业务做实盘交易，还有一个是通过国外外汇交易商进行保证金交易。 不过,首先要注意的是国外交易商一般提供1：100，甚至1：400的杠杆比例。在这个方面国外交易商相对占用客户的资金比较小，当然客户承担的风险也相对较大。 其次，由于不同国家货币的利率不同，当买入有较高利息的货币过夜持仓时，可以获得利息收入；反过来如果投资者买入低息货币持仓过夜则需要支付利息。就目前来说，英镑、欧元、澳元和纽元属于高息货币，而美元、日元属于低息货币。投资者在进行交易时要尽量买入高息货币卖出低息货币。国外交易商相比国内的各个银行在利息计算上更为公正和标准。 最后，外汇市场受到各国政策、经济等很多因素影响，因此投资者使用的交易软件一定要能更好更快的反应价格的变动同时还要能保证随时下单以及平仓。在这些方面国外由于外汇交易开展的时间长，所以在软件技术方面比国内银行要更为有优势。 从上面看，国外的外汇交易商比国内银行在投资外汇方面具有比较明显的优势，可以提供更高的杠杆，更小的点差，更高的利息和更完善的服务。但是为什么更多的投资者都愿意选择国内的银行呢？ 因为，外汇交易保证金交易中除了含有上面一些基本要注意的因素，存入的本金安全，存取资金的便利、手续费收取等等这些方面的因素也是非常需要考虑的。下面就这几个方面做一下简单的介绍： 1)与国内的银行相比，投资者很难获取国外外汇交易商的信息。中国投资者无法受到中国法律的保护。这就造成了中国投资者在选择交易商方面存在很大的难点和盲点。 2)如果要在国外开设保证金帐户，国内投资者还需要将资金汇入国外代管交易商保证金的银行。目前国际上主要有几种方式是国内投资者可以考虑的：电汇方式，通过银行汇款，手续费较高；Paypal网络支付，如果投资者在Paypal有账户可以通过Paypal支付，手续费较低；信用卡方式，通过国际信用卡(有visa，master标识)直接支付，免手续费，但是容易造成个人信息的泄露。 3)国外的交易公司主要是通过代理各种交易业务获取利润。所以存在外汇公司因为业务或者其他原因倒闭或被并购的可能，投资者的资金也将存在无法回收的风险，与此相比，中国各大银行一般都有政府作为最后的保证，所以不会存在倒闭无法归还本金的可能。 4)还有一个是需要考虑的国家风险的问题。当国家之间局势紧张或者相互间有经济制裁时，外国政府可能冻结国内投资者在他们国家的资金，这样也会造成资金无法取回的可能性。
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一、名词解释： 外汇牌价：又称汇率，是指用一国货币兑换成另一国货币时的比价或比率；或以一国货币所表示的另一国货币的价格。 买入价和卖出价：两者均是从银行的角度出发，是针对报价中的前一个币种而言的，即银行买入前一个币种的价格和卖出前一个币种的价格。 现钞买入价：指银行买入外币现钞、客户卖出外币现钞的价格。 现汇买入价：指银行买入外币现汇、客户卖出外币现汇的价格。 现汇：指由国外汇入或从国外携入的外币票据，通过转账的形式，入到个人在银行的账户中。 现钞：指外币现金或以外币现金存入银行的款项。 中间价（也称基准价）：不对个人，指银行通过外管局的基准价制订本行牌价的标准，一般是本行现汇买入价与卖出价的平均数。 比如，银行报欧元兑美元现汇买入价1.2973，现汇卖出价1.3005，即银行按1欧元=1.3005美元的价格买入美元卖给你欧元，按1欧元=1.2973的价格买入欧元卖给你美元。 二、为什么银行的现钞买入价低于现汇买入价？ 现钞买入价，指银行买入外币现钞所使用的汇率。因为与买入现汇相比，银行买入现钞后要承担更高的成本费用。您把现汇卖给银行，就是把您在国外银行的外汇存款卖给银行。这笔外汇存款从您卖给银行的那一刻起，就从您的名下转移到银行的名下。银行只要做相应帐务处理，就可以马上得到这笔在国外银行的外汇存款，并可以马上开始计算利息。 如果银行买入的是现钞，由于外币现钞不能在交易的当地流通使用，需要把现钞运往国外，所以它不仅不能立即获得存款和利息，而且还得支付费用保管现钞。等到现钞积累到足够数量，银行才能把这些外币现钞运送到国外，存在国外的银行里。直到此时，银行才能获得在国外银行的外汇存款并开始获得利息。银行收兑外币现钞需要支付的具体费用包括：现钞管理费、运输费、保险费、包装费等、这些费用就反映在现钞买入价低于现汇买入价的差额里。 ——-福步论坛
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国家外汇管理局数据显示我国银行境外投资业务热 2007-02-26 19:53 文章来源：国际商报 文章类型：转载 内容分类：新闻 日前从国家外汇管理局获悉，2006年该局共批准15家银行134亿美元境外代客理财购汇额度。 自2006年4月17日起，我国允许境内机构和居民个人委托境内商业银
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   外汇汇率的波动，虽然千变万化，和其它商品一样，归根到底是由供求关系决定的。在国际外汇市场中，当某种货币的买家多于卖家时，买方争相购买，买方力量大于卖方力量；卖方奇货可居，价格必然上升。反之，当卖家见销路不佳，竞相抛售某种货币，市场卖方力量占了上风，则汇价必须下跌。
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国家外汇管理局无锡市中心支局 ——————————————————————– 职责内容： 根据国务院“三定方案”，国家外汇管理局的主要职责是： （一）设计、推行符合国际惯例的国际收支统计体系，拟定并组织实施国际收支统计申报制度，负责国际收支统计数据的采集，编制国际收支平衡表。 （二）分析研究外汇收支和国际收支状况，提出维护国际收支平衡的政策建议，研究人民币在资本项目下的可兑换。 （三）拟定外汇市场的管理办法，监督管理外汇市场的运作秩序，培育和发展外汇市场；分析和预测外汇市场的供需形势，向中国人民银行提供制订汇率政策的建议和依据。 （四）制订经常项目汇兑管理办法，依法监督经常项目的汇兑行为；规范境内外外汇帐户管理。 （五）依法监督管理资本项目下的交易和外汇的汇入、汇出及兑付。 （六）按规定经营管理国家外汇储备。 （七）起草外汇行政管理规章，依法检查境内机构执行外汇管理法规的情况、处罚违法违规行为。 （八）参与有关国际金融活动。 （九）承办国务院和中国人民银行交办的其他事项。 局长：徐驰良 副局长：张雪娟 地址：无锡市五爱路33号 邮编：214031 电话：0510-82221886（办公室）
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